基金經理人 高薪壓力鍋
投信業的重量級幹部:基金經理人,年薪至少百萬元以上,是一人人稱羨的金飯碗,但是在光鮮亮麗的背後,從業人員也有不為人知的辛苦。近年來市場漸趨飽和,同業競爭激烈,工作時間也很長,還有需要時時比較的績效壓力,也讓基金經理人擔心「人無百日好、花無千日紅」。
基金經理人分為國內基金經理人、海外基金經理人兩類,基金種類又可分為股票型、平衡型、債券型、組合型、ETF等。不論那一種基金經理人,投信公司均不會聘僱初出校門的大學或研究所畢業生,想要升上基金經理人,必須先從研究員開始「蹲馬步」。
打好根基 從研究員做起
德盛安聯投信資深基金經理人傅子平在操盤基金之前,曾做了五 、六年的研究員,除了從基本面挑選好的股票,也協助企劃新的基金商品。他說:「研究員是扎根工作。」想做一位好的基金經理人,一定要深入了解產業,從研究員做起,才能熟悉相關產業。
在國外的資產管理公司,權威的研究員或產業分析師甚具地位,並非晉升基金經理人前的跳板;但在國內,基金經理人均從研究員開始做起。投信公司徵聘基金經理人時,多希望直接找到有操盤經驗者,如果實在找不到過去績效不錯的基金經理人,才考慮由自家研究員升任,致使基金經理人有如研究員的升級門檻。
研究員可分為兩類,一類專攻國內產業,稱為國內研究員;另一類則須研究海外研究報告、全球經濟數據,則稱為海外研究員。通常擔任研究員三、五年後,有機會可升任基金經理人。
海外基金經理人也有從產品經理轉任者,但這種例子較為少見,豐中華全球新富基金經理人蕭若梅就是一例。但她表示,她到豐中華投信之前,已在別家投信有基金操盤及代操經驗,因此,遇到公司有基金經理人空缺時,較有轉任的機會。
研究員甫升任基金經理人時,不一定會加薪。一家投信業者基金經理人不諱言指出:「這是公司給你機會,不可能挑三撿四的。」新手基金經理人月薪約5萬至6萬元,與資深研究員相差不大,但如果操盤績效好,基金規模成長,就有加薪的談判空間。
吃苦耐勞 EQ IQ都要好
基金經理人每天一早攤開報表,就知道自己操盤的基金名列第幾名,加上業務單位也會時時反映客戶「心聲」,來自內外的壓力都很大。蕭若梅表示,基金經理人除了要保持平常心看待股市漲跌,也要耐心與業務人員及客戶溝通,EQ及IQ同樣重要。
公司視操作方法及績效目標,評比基金經理人的成績,當成績不好時,通常不會立刻更換基金經理人,還會給予一、兩季的觀察期,但是如果操盤績效總是墊背,公司也會不客氣地請人走路;另一方面,基金經理人「擇良木而棲」,本身的跳槽速度也很快,如果基金操盤績效不錯,一、兩年就換一家投信也是常態。
基金經理人薪水則是包裹式的協議結果,視基金規模、績效而定,高低起伏很大,目前三年以上經驗的基金經理人,年薪可達150萬至200萬元,在股市多頭時,更可以衝到年薪300萬至400萬元。
而規模達50億元以上的基金,多是有經驗的基金經理人負責操盤,薪資水準自然也頗高,有些明星基金經理人還可以依基金管理費比率,向公司抽成,獎金甚至可達到千萬元;此外,得過獎的基金經理人,也可以再鍍上一層金。
總體而言,本土投信的基金經理人是以「獎金制」為主,獎金連結績效、基金規模,動態調整;外資投信的基金經理人則以「固定薪資制」為主,對於績效要求則以「穩定」為重。
轉戰海外 年薪千萬起跳
國內基金市場經過十餘年的發展,基金經理人的供需已漸呈飽和狀態,業內的升遷機會相形減少,加上台股近年來指數彈升空間不大,也使基金經理人很難有突出的績效,拿不到超額獎金,以往基金經理人賺飽荷包,早早退休的例子,現在已難復見。
反觀海外基金因股票種類多、股市指數漲升空間大,基金經理人也較有機會赴海外發展,因而有愈來愈多的基金經理人想操作海外基金。近兩年,部分資深海外基金經理人到香港、大陸、越南代操私募基金淘金,或擔任大陸境內合格機構投資人(QDII)基金操盤人,不但年薪千萬元起跳,且基金規模動輒千億元,吸引不少基金經理人轉戰海外。
美國次級風暴席捲全球,華爾街金童一夕之間被裁員,歐美金融業失業人數大增;但在台灣,金融業仍是最搶手的行業之一,每年財經、企管等相關系所畢業的學生,多希望擠進此窄門,而基金經理人因跳槽、挖角、職務輪調等因素時常異動,新人還是有很多機會跨進這個行業,但須先累積本身實力,就有早日圓夢的機會。
(資料來源:經濟日報 2008/11/21 記者李娟萍報導)
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證照專業 樣樣要精通
國內基金經理人是一高壓力指數、高耗損度、高周轉率的「三高」行業,金飯碗並不好捧,想擠進此一窄門,除了需具備財經專業知識、證照外,語言能力、法令熟悉度、健康的心態,缺一不可。
國內財金系所多達120多所,每年畢業的學生高達上萬人,加上非財金系所的學生對投資理財的興趣也很高,導致基金經理人一職競爭者眾,如何讓自己的條件優於別人,應及早準備。
在「證照代表專業」的時代,基金經理人一定要有證照才能執業,根據「證券投資信託事業負責人與業務人員管理規則」規定,考上證券分析師、證券商高級業務員或投信投顧公會業務員資格,是擔任基金經理人的必要條件。有了一紙基本證照後,德盛安聯投信資深基金經理人傅子平建議,在學生時期,最好已開始準備考美國特許金融分析師(CFA),增添職場競爭力。
國內少數在早年已拿到CFA執照的景順投信投資長石正同指出,有或沒有CFA執照,雖然不是基金經理人的必要條件,但公司在徵聘時,會優先考慮有CFA的應徵者,且根據統計,有CFA證照者,薪水可望增加三成。
石正同和傅子平皆表示,投信公司在面試新基金經理人時,會優先選擇擁有操盤經驗,而且績效不錯的熟手,如果沒有操盤經驗,至少也是有三年以上研究經驗的研究員。
除了財經專業知識、證照等條件外,豐中華全球新富基金經理人蕭若梅認為,基金經理人對法令熟悉度也很重要,投信業是一正面表列的行業,基金經理人清楚相關法令,才不會因誤觸法網,而被吊牌處分。此外,由於台灣金融業日趨國際化,語言是最重要的溝通工具,語言能力的重要性不言而喻。
傅子平認為,個性、興趣、體力和是否能廣納眾人意見,則是基金經理人的內在條件。在一個不確定的市場裡,基金經理人每天接觸到的訊息相當多,但如何排除雜訊,選出好的股票,必須有獨特的判斷能力,這通常與一個人的個性有很大的關係。
另一方面,基金經理人每天的工作時間很長,並非如投信公司應徵條件上所言「朝八晚五」,尤其是台灣的股市走向與國際股市密切相關,除了觀察台股外,歐、美及亞洲股市都是天天要觀盤的重點。
因此,基金經理人的日常生活模式,早上6時,眼睛一張開,還沒洗臉刷牙,就先要查看歐美股收盤狀況,到了公司舉行早報後,緊接著要看台股及亞股,下午則安排拜訪公司,了解產業動態;晚上回到家後,仍不得安歇,繼續等著歐美股開盤,每天忙到凌晨12時到1時才就寢。
傅子平笑著說:「即使是出差,也是一到定點,就將電腦開機上網看股市,否則就不能安心。」由於時時處於緊繃的狀態,傅子平說,如果基金經理人對股市不能持續保有高度的興趣,很容易就對這個行業感到疲倦。
基金經理人為客戶代為管理資產,「信任」是此一工作的核心價值,由於每天轉手進出金額動輒千萬元,遵守職業道德及紀律,也很重要;此外,股市本就是漲漲跌跌,能以平常心面對股海翻騰、和股價起伏,做到「該買的時候買、該賣的時候賣」,才算是達到基金經理人的至高境界。
(資料來源:經濟日報 2008/11/21 記者李娟萍報導)
傅子平 理工財金雙修、如虎添翼
基金經理人雖說要有財經學識背景,但不一定非要自財金、企管系畢業的學生,如果具有理工背景,再去修財經學分,可能更能深入了解產業。
德盛安聯投信資深基金經理人傅子平,畢業於成大礦業及石油工程學系及成大礦冶及材料科學研究所(現已改為資源工程學系及資源工程研究所),但他同時也到企研所修學分,就是理工、財金兩者兼修的範例。
傅子平的學長、同學多到中鋼、台電、中油上班,只有他畢業後到投信業服務,為何當初選擇與眾不同的出路?傅子平說,他在大二時,已決定投身金融業,當時還推動成立成大第一個投資研習社,並辦了很多活動,包括到證交所、證基會、券商、投信參觀,也曾請基金經理人到校演講,擴大他在金融領域的視野。
當傅子平確定要朝向投資理財之路邁進後,他在研究所時已開始打好基礎,除了在所內學習總體經濟知識,也到企研所修學分。他的碩士論文,從心理需求理論出發,以馬斯洛模型,研究石油期貨避險策略,畢業後學以致用,期貨業也成為他的第一份職業。
不過,傅子平在期貨業工作不久,即轉到正在起飛的投信投顧業,並且是德盛安聯投信的元老級員工,他在公司做過市場行銷及業務、研究員、研究團隊的主管,且有五至六年的時間從事研究工作。
2002年時,德盛安聯擬發行新基金,傅子平還被派去香港受訓好幾個月,才開始擔綱操盤他的第一支基金─德盛全球生技大壩基金。傅子平表示,該公司在員工訓練上,很樂意投資,加上外資投信的海外資源較豐富,使他有機會與海外的同仁交換資訊。
基金經理人並不輕鬆,心理壓力很大。傅子平表示,市場上揚時,替客戶賺錢很高興,但市場走下坡時,看到資產減損,則讓基金經理人很難熬,像這一波金融危機,堪稱史上最慘烈的一次,基金經理人除了要快速調整持股、保護資產外,心理的自我調適也很重要。
傅子平建議,基金經理人如想以此為終身職業,應持續進修、學習新知,此時可趁著空頭時期,安排進修課程,好好充實自己,如此一來,才能在下一波股市多頭時,掌握時機,再重新出發。
(資料來源:經濟日報 2008/11/21 記者李娟萍報導)
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